(07月07日)机构预测下半年水泥价格将声浪安徽海螺有优势跑完输掉行业加到时间:2014-07-07原文公开发表:2014-07-07人气:67月3日，据香港媒体报导，虽然水泥价格广泛偏软，但海螺昨发盈喜，预计上半年营业额按年升至90%，较市场预期为低，性刺激股价造好，半日升至5%。券商普遍认为海螺能维持低利润，且在销量方面之后跑完输掉同行。高盛预计，海螺上半年净收入58.12亿元人民币，占到该行全年预测的52%。考虑到海螺成本优势显著，漆几乎能超过今年盈利预期；尤其是秦皇岛煤价年初以来总计暴跌22%，更进一步推低水泥生产成本。

而美林则认为，目前市场整体上行，带给收购机会。海螺资产负债表强大，而且较以往更为有兴趣收购；忽略，其竞争对手有可能由于低负债而停止并购步伐。

投资方面，考虑到海螺盈利快速增长强大且生产能力近超强同业，高盛坚信其风险报酬更有，申明相信购入评级。摩通某种程度寄予厚望海螺，指出近期股价低迷是购入时机，吁增持，但认为其H股较A股溢价有可能是短期阻力。水泥价格漆第四季回落受限于楼市新开工上升及基建投资更进一步低迷，水泥价格年初至今仍然较低企；其中，海螺两大主要市场华东和华南地区水泥价格，今年以来分别总计暴跌19%和16%。此外，今年第二季雨天较多、夏季又是行业传统淡季，拖垮水泥市场需求，并影响水泥股走势。

不过德银坚信，水泥股目前正处于超卖水平。未来在天气转好、基础设施公里/小时以及宏观经济提高的推展下，水泥价格将自第四季开始声浪。

另外，出局领先生产能力以及中止32.5级水泥将是下半年催化剂。事实上，中央下半年有可能之后发售性刺激基建投资政策以大位快速增长，预计对水泥价格起着一定反对起到。而从宏观层面，内地6月制造业PMI倒数第四季下降，似乎生产活动已触底声浪。

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